Borsa Çöküşü 400 Yılın En Büyük 5 Finansal Krizi – 2

3. 1991’den itibaren Japonya krizi

1980’lerde Japonya devasa bir ekonomik, emlak ve borsa balonu yaşadı. 1980’lerde borç vermenin gevşetilmesinden başladı – başka türlü nasıl olabilirdi – . Sonuç olarak, emlak ve borsaya çok para aktı.

1990 yılında, Japon kamu şirketlerinin toplam değeri, tüm Amerikan kamu şirketlerinin üç katı (!) idi, ancak Japonya’nın ekonomik çıktısı ABD’nin sadece yarısıydı. Aynı zamanda, 1985-1990 yılları arasında birçok şehirde emlak fiyatları çoğaldı. Bu gelişmeyi yavaşlatmak için Japon merkez bankası faiz oranlarını yükseltti. Sonuç olarak, konut fiyatları düşmeye başladı ve yirmi yıl süren ekonomik durgunluk ve deflasyon başladı.

1989’da borsadaki spekülatif balon patladığında, Japon gösterge endeksi Nikkei 225 bir yıl içinde yüzde 40’tan fazla çöktü. Bugün bile, Nikkei hala Aralık 1989’daki tüm zamanların en yüksek seviyesinin çok altında işlem görüyor.

4. Dotcom Kabarcık 2000

Geçen yüzyılın 90’lı yıllarında, sözde “Yeni Ekonomi” nin İnternet ve cep telefonu patlaması, genel borsa coşkusunun bir aşamasına yol açtı. Birçok katılımcı şirket “.com” alan adı uzantısına sahip web siteleri işlettiğinden, dotcom veya İnternet balonundan da bahsedilir.

1990’ların ortalarından itibaren halka arzlarla ilişkilendirilen sayısız start-up ve yatırımcı tarafında büyük ilgi vardı. Hisse senedi fiyatları yükseldi ve kimse patlamayı kaçırmak istemedi. Yine. 1999’un ortalarından itibaren, bazı İnternet şirketlerinin borsa değeri, (deneyimsiz) yatırımcılardan gelen yoğun talep nedeniyle çoğaldı.

Medya coşkuyu kışkırtmaya devam etti. Kötü şöhretli medya şirketi EM’nin hisseleri, Zaman zaman Adidas’ın payının dört katı değerindeydi. Bir noktada, tamamen ütopik kar beklentileri artık karşılanamadı, bazıları sadece hayali satışlar yoluyla ortaya çıktı. İlk iflaslar meydana geldi ve bir süre sonra piyasa çöktü. Ancak bir sonraki krizin gelmesi uzun sürmedi…

5. Finansal kriz 2008 ve Euro krizi

Bir değişim için bankalar bir kez daha burada şansız bir rol oynadı. 2000’lerin başında, ABD’de gayrimenkul kredileri temelde değişti: İpotek kredileri, ipotek veren bankalar ve kurumlar tarafından satın alındıktan ve daha sonra yatırım bankalarına satıldıktan sonra sadece birkaç gün boyunca tutuldu. Bu şekilde, borç verenlerin riski önemli ölçüde azaldı.

Sadece ipotek kredisi bir yatırım bankasına satılana kadar, tamamlandıktan sonraki birkaç gün içinde temerrüt olamazdı. İpotek kredisi verilmesinde en önemli kriter olan borçluların kredibilitesi böylece giderek daha az önemli hale gelmiştir. Gayrimenkul için para neredeyse serbestçe mevcuttu ve emlak fiyatları hızla yükseldi. Bu durum, daha fazla yatırımcıyı gayrimenkul üzerine bahis oynamaya teşvik etti.

Her şey sonunda istikrarlı bir şekilde yükselen fiyatlarla risksiz görünüyordu.

1800’den yaklaşık 2000’e kadar, enflasyondan arındırılmış konut fiyatları sabit kaldı. Bundan sonra, Amerikan emlak piyasasındaki fiyat gelişimini yansıtan Case-Shiller endeksi iki katına çıktı:

2007’den sonra konut fiyatları üçte iki oranında düştü…

Bu sadece milyonlarca Amerikalının gayrimenkul servetini yok etmekle kalmadı, aynı zamanda bazı büyük finansal kurumların (geleneksel banka Lehman Brothers gibi) iflasına yol açtı.
Sonuç olarak, birçok eyalet sistemik öneme sahip bankalarını kurtarmak zorunda kaldı.

Bu durum kamu borcunu artırmış, bu da refinansman maliyetlerinin yükselmesine yol açmıştır.

Başka bir deyişle:

En yüksek kredi notuna sahip olmayan ülkeler (ılımlı ekonomik performans ve/veya yüksek devlet borcu nedeniyle) devlet tahvilleri için daha yüksek faiz oranları ödemek zorunda kaldılar. Bu da ulusal bütçe üzerinde bir baskı oluşturdu.

Dolayısıyla Avro krizi, en azından kısmen, 2008’den bu yana yaşanan küresel mali krizin ya da küresel ekonomik krizin doğrudan bir sonucudur.

Özetleyelim:

Spekülasyon Mekanizması

Spekülatif balonlar arz ve talep uyumsuzluğundan ve yatırımcıların bir tür kitlesel coşkusundan kaynaklanır. Kredi konusunda aşırı gevşek bir yaklaşım spekülatif balonları daha da körükler ve ekonomik sonuçlarını daha da ağırlaştırır.

Merak ettiğiniz şeyden şüpheleniyorum:

Belki de yine spekülatif bir balonun ortasındayız? Bilmiyorum. Bazıları evet, bazıları hayır diyor. Kesin olan tek bir şey var: er ya da geç öğreneceğiz 😉

Şimdi bir borsa çöküşüne nasıl hazırlanabileceğinize bir göz atalım. Dürüst olmak gerekirse, yatırımcılar olarak durumu etkileme olanaklarımızın bu açıdan oldukça yetersiz olduğunu söylemek gerekir. Yine de, her ihtimale karşı birkaç temel önlem almanız tavsiye edilir. Yapılması gereken ilk şey, yapılmaması gereken birkaç şeyden kaçınmaktır …

Ne yapmamalısınız

Aşağıdaki beş önlem ilk bakışta yararlı görünebilir. Ancak, şüphe durumunda geri tepebilirler:

– Zarar Kes (Stop Los) fiyatlarını belirleyin

Zararı durdur emri, fiyat belirli bir seviyenin altına düştüğünde çevrimiçi broker tarafından gerçekleştirilen otomatik bir satış emridir.

Örnek
ETF X’in fiyatının 100 tl olduğunu varsayalım. Bir stop-loss emri aracılığıyla, komisyoncuya 90 tl eşiğine ulaşılmazsa tüm (veya bazı) ETF birimlerinin satılacağı emri verilebilir.

Oldukça zekice, ha?

Süreç böyle işliyor. Çünkü bu tür stop-loss fiyatlarının en büyük dezavantajı şudur:

Yüksek volatilite zamanlarında, fiyatlar sıçramalar ve sınırlarla yukarı ve aşağı hareket ettiğinde, istenmeyen satışlar meydana gelebilir. Ve böylece, belirli koşullar altında, bir borsa çöküşü söz konusu olmamasına rağmen, kayıpların gerçekleştirilmesine. Ama satılır. Öte yandan, yalnızca hisselerini her zaman elinde tutan yatırımcılar fiyat iyileşmesinden yararlanır.

– Piyasa Zamanlamasını Deneyin

Bir kazayı önceden tespit edebilme yanılsaması altında olmayın. Bu görevde başarısız olmadan önce sayısız yatırımcı. Ve çoğu “çöküş peygamberi” de. Araştırmalar, perakende yatırımcıların piyasa zamanlamasını denediklerinde portföylerinin performansını oldukça güvenilir bir şekilde azalttıklarını göstermektedir – sözde uygun alım satım sürelerinin zamanlaması.

– Nakit rezervleri biriktirin

Girmek için uygun bir zamanı beklemek için tasarrufları stopaj yapmak da bir piyasa zamanlaması şeklidir.

Ve bu nedenle iyi bir fikir değil.

Tabii ki, sadece bir borsa döngüsünün dibinde ucuza satın almak iyi bir şey olurdu. Yani rakamlar bodrum katındayken. Ne yazık ki, zamanın bu noktası ancak daha sonra tanınır. Yani artık çok geç olduğunda. Ve eğer hiç borsa çöküşü olmazsa veya sadece çağlardan sonra, paranız yıllardır düşük faizli tasarruf hesaplarında yatmaktadır. Temettü üretmek yerine.

– Borsa haberlerini takip edin

Medyanın bize “borsa haberleri” olarak sattığı şeylerin tahmini yüzde 99’u uzun vadeli yatırımcılar için işe yaramaz bilgilerdir.

Günlük fiyatlar, günlük fiyatların gerekçeleri, üç aylık raporlar, “borsalardaki ruh hali” ile ilgili açıklamalar, grafik analizleri, “uzman” tahminleri, fon yöneticisi portreleri vb.

Bütün bunların pratik bir sonucu yoktur ve gerçekte sıcak havadan başka bir şey değildir.

Ya da, büyük saygı duyduğum finans yazarı Gerd Kommer’in söylemekten hoşlandığı gibi: yatırım pornografisi.

En kötü durumda, borsa haberleri harekete geçme ihtiyacını gösterir ve sizi hisse satmaya ve böylece kayıpları gerçekleştirmeye baştan çıkarır.

– Arkadaşlarınızdan ve ailenizden tavsiye isteyin

Ev kurtaran ebeveynlerin çocuklarına borsaya yatırım yapmalarını tavsiye etme olasılığı bu nedenle düşük olacaktır. Aile dışında, arkadaş çevremizdeki görüşlerimizin doğrulanmasını isteriz. Orada da çoğu insan şunu duyar:

Hisse? Çok riskli!

Bu nedenle, borsa yatırımlarınızın onayını aileniz ve arkadaşlarınızla aramamalısınız. Özellikle fiyatlar düşerken değil. Tehlike, onlar tarafından kandırılmalarına izin vermeyecek kadar büyüktür. “Sadece bizimle iyi niyetli” olsalar bile.

– Deponuzu hava koşullarına dayanıklı hale getirme

Aşağıdaki üç önlemle acil bir duruma daha iyi hazırlanırsınız:

Varlık tahsisatınızı kontrol edin

Peki ya portföyünüzdeki hisse senedi kotası? Fırtınalı zamanlarda bile kursa devam edecek misin?

Çok emin değilseniz, düşük riskli yatırımlarınızın oranını artırın.

Her durumda, portföyünüzdeki riskleri mümkün olduğunca geniş bir alana yayıp yaymadığınızı kontrol edin.

Japon krizi, her şeyi tek bir bölgeye yatırmamak için caydırıcı bir örnek teşkil etmelidir. Bir dünya portföyü açıkça daha iyi bir fikirdir.

Borsa geçmişini görselleştirin

Bir kazadan sonra genellikle ne olur? Tam olarak, işler tekrar yukarı bakıyor.

En azından son 400 yıldır, yukarıda açıklanan borsa çöküşlerinden ve finansal krizlerden sonra bile durum böyleydi. Gelecekte işlerin farklı olması için iyi bir neden düşünemiyorum.

Buna ek olarak, kısa vadeli fiyat gelişmelerine endişeli bir yüzle bakmak pek mantıklı değil.

Uzun vadeli eğilimin neredeyse kesinlikle yukarı doğru olduğunu unutmayın.

Huzur pratiği yapın

Depoya mümkün olduğunca nadiren bakmak yardımcı olur. İdeal olarak, ayda bir kereden fazla değil.
Slogana sadık kalmak: Bilmediğim şey beni sıcak yapmaz. Buna ek olarak, meditasyon borsa fiyatlarının gelişimi hakkındaki endişelerimi bırakmama çok yardımcı oldu. Sadece günlük hayatta daha iyi rahatlamayı öğrenmekle kalmazsınız. Ama aynı zamanda kişinin kendi düşüncelerini uzaklaştırma yeteneğini de eğitir.

Hisse senetlerine yatırım yaparken gerçekten kullanabileceğiniz bir beceri …

Nisan 14, 2023

0 responses on "Borsa Çöküşü 400 Yılın En Büyük 5 Finansal Krizi - 2"

Leave a Message

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Template Design © BorsaAdam. All rights reserved.